Catégorie : Deals

Une opération stratégique au service de la pérennité et du développement d’un acteur clé du nautisme

Implantée à Dinard depuis plus de 25 ans, WEST MARINE MC s’est imposée comme un partenaire de référence pour l’ensemble des besoins nautiques. La société accompagne une clientèle diversifiée – plaisanciers, pêcheurs, navigateurs et professionnels – en proposant une offre complète et intégrée.

Elle dispose d’un chantier naval de plus de 5 000 m² et développe une activité couvrant l’ensemble de la chaîne de valeur : vente de bateaux neufs et d’occasion, location, entretien, réparation, hivernage, ainsi qu’un magasin d’accastillage pleinement équipé.

La reprise par Titouan HULOT, soutenue par Naos Invest, s’inscrit dans une logique de continuité des savoir-faire et des équipes, tout en ouvrant de nouvelles perspectives de développement. Elle vise à consolider la position de WEST MARINE MC sur son marché et à accompagner sa croissance dans un secteur nautique en mutation, marqué par l’évolution des usages et des attentes des clients.

Altaïr Avocats, conseil juridique de l’acquéreur

L’équipe d’Altaïr Avocats menée par notre associée, Valérie Foudriat-Fernandez, a accompagné Titouan HULOT et Naos Invest sur l’ensemble des aspects juridiques de l’opération, de sa structuration à sa finalisation.

Cette opération illustre la capacité du cabinet à intervenir sur des opérations de transmission et de reprise d’entreprises, en accompagnant dirigeants et investisseurs dans des projets à fort enjeu stratégique et territorial.

« Nous remercions Naos Invest pour sa confiance renouvelée, qui nous a permis d’accompagner Titouan HULOT dans ce projet de reprise. Son dynamisme et son engagement constituent des atouts précieux pour poursuivre et développer les activités de WEST MARINE MC, et nous lui souhaitons une pleine réussite. » Valérie Foudriat-Fernandez, Associée chez Altaïr Avocats.

Une opération stratégique pour accélérer le développement international

Fondée en 2017, Poool développe des technologies permettant aux éditeurs de presse et aux plateformes de contenus d’optimiser la relation avec leurs lecteurs et d’accélérer la transformation de leur audience en abonnés payants. La société propose notamment des solutions de paywalls dynamiques, registration walls et parcours d’engagement, facilitant l’acquisition et la fidélisation des abonnés numériques. 

Le rapprochement avec Darwin CX, plateforme canadienne spécialisée dans la gestion et l’optimisation des abonnements print et web, vise à proposer aux éditeurs une offre intégrée couvrant l’ensemble du cycle de vie de l’abonné, depuis la première interaction avec le contenu jusqu’à la gestion des abonnements et leur renouvellement. 

Cette opération s’inscrit dans une dynamique de consolidation et d’internationalisation des technologies dédiées à la monétisation des contenus numériques. Elle permettra à Poool de bénéficier de la présence internationale et de l’expertise technologique de Darwin CX afin d’accélérer son développement auprès des groupes de médias en Europe et à l’international.

Altaïr Avocats, conseil juridique des fonds cédants

Altaïr Avocats a accompagné les fonds d’investissement GSO Innovation, SWEN Capital Partners et Nouvelle Aquitaine Co-Investissement dans l’ensemble des aspects juridiques de cette opération stratégique.

Cette opération illustre la capacité d’Altaïr Avocats à accompagner des fonds d’investissement sur des transactions complexes, à forte dimension stratégique et internationale, dans des secteurs innovants tels que les technologies appliquées aux médias et à la monétisation des contenus numériques.

Son équipe était composée de :

Corporate : Philippe Beauregard, avocat associé et Margaux Fournex, collaboratrice.

Une opération de réorganisation de l’actionnariat soutenue par IRDI Capital Investissement

3AS Racing, acteur de référence du e-commerce d’équipements et de pièces détachées pour motards, annonce la réalisation d’une opération de management buy-out (MBO) avec le soutien d’IRDI Capital Investissement.

Cette opération permet à Antoine Septier, directeur de la société, de renforcer significativement sa participation au capital, aux côtés de trois collaborateurs clés, Cyril Jemy, Vincent Chabernaud et Guillaume Theillout, désormais associés au projet. Le fondateur, Frédéric Lemeunier, cède le contrôle tout en réinvestissant partiellement, assurant ainsi une transition capitalistique progressive et équilibrée.

Fondée en 2007 et basée en Gironde, 3AS Racing s’est imposé comme un acteur incontournable sur le segment de la moto, en particulier dans l’univers tout-terrain (motocross, enduro, trial), avec une offre de plus de 250 000 références et une forte présence digitale. Cette opération marque une nouvelle étape dans le développement de l’entreprise, en consolidant l’actionnariat autour de l’équipe dirigeante et en sécurisant la poursuite de sa stratégie de croissance.

IRDI Capital Investissement accompagne cette transmission managériale en apportant un soutien financier et stratégique à l’équipe de management, avec pour objectif de renforcer la gouvernance de la société, soutenir son développement opérationnel et ouvrir de nouvelles perspectives de croissance à moyen terme.

Altaïr Avocats, conseil juridique d’IRDI Capital Investissement

Altaïr Avocats est intervenu aux côtés d’IRDI Capital Investissement afin d’assurer la structuration juridique de l’opération, la sécurisation des intérêts de l’investisseur et la mise en œuvre des accords afférents au MBO.

L’équipe d’Altaïr Avocats ayant accompagné Irdi Capital Investissement était composée de :

Corporate : Pierre Gramage, avocat associé, Christine Léger, juriste et Hugo Henry, avocat. 

Audits : 

• Corporate : Pierre Gramage (associé)
• Fiscalité : Philippe Pescayre (associé), 
• Distribution / IP / Data : Christophe Héry (associé), Albane Watine (collaboratrice senior) et Jade Mignucci (collaboratrice) , 

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Conseils externes

Intervenants de l’opération

• Acquéreur : Management (Antoine Septier, Cyril Jemy, Vincent Chabernaud et Guillaume Theillout) et IRDI Capital Investissement (Ludovic Sarrazin, Romain Sarie)

• Cédant/ Ré-investisseur : Frédéric Lemeunier

Conseil M&A

• Cédant : Clairfield (Bertrand Hermez, Marie Dokchine et Alexandre Pierre)

• Acquéreur : Ama Partners (Kevin Peyrot, Valentin Bouilly)

Conseil juridique

• Management : François Romain

• Cédant : Apollo Avocats (Florence Savoure et Laura Smyrliadis)

Audits

• Financier : Rydge Conseil (Margaux Chamarre et Clément Lefort)

• Social : Ellipse Avocats (Audrey Bastien)

Financement :

• Société Générale (Catherine Thevenet et Johanna de Jesus Antunes)

• BNP Paribas (Florent Pasquier)

L’accompagnement juridique de cette opération coté cédant a été assuré par Valérie Foudriat-Fernandez, Associée.

*avant son arrivée chez Altaïr Avocats en 2024

Fondée en 2020 et basée à Bordeaux, Les Nouvelles Fermes déploie un modèle agricole innovant combinant hydroponie et pisciculture. Après un premier site pilote de 5 000 m² à Mérignac, l’entreprise accélère son développement avec la construction d’un site de deux hectares dans les Yvelines – la plus grande ferme d’aquaponie en Europe, capable de produire jusqu’à 250 tonnes de fruits et légumes et 60 tonnes de truite arc-en-ciel par an.

Cette levée de fonds marque une étape clé pour préparer la duplication du modèle à grande échelle, avec l’ambition d’ouvrir trois nouveaux sites d’ici 2028 puis une quinzaine à l’horizon 2030.

Altaïr Avocats est intervenu sur l’ensemble des aspects juridiques de l’opération, avec Sebastien Peronne (Associé), Marie Elgart (Collaboratrice), Hugo Henry (Collaborateur) et Aude Idris (Juriste).

Le groupe Naos, s’impose sur les marchés internationaux tout en restant profondément enraciné à son savoir-faire français, opéré principalement en région PACA. L’acquisition de Probionat Provence s’intègre parfaitement dans la stratégie de croissance de Naos, visant à renforcer ses capacités industrielles et à soutenir l’expansion de ses marques. Elle permet de répondre à une demande croissante en matière de production de petites et moyennes séries adaptée aux besoins des consommateurs.

Un savoir-faire industriel durable au cœur de la stratégie de croissance du groupe Naos

Cette acquisition stratégique permet à Naos de sécuriser sa chaîne de production en maîtrisant pleinement le savoir-faire lié au conditionnement de petites et moyennes séries. L’entreprise Probionat apporte son expertise technique qui vient compléter les capacités de production de Naos. Avec cette opération, le groupe Naos conforte ses capacités de réactivité, flexibilité et d’efficacité pour répondre aux besoins de ses marques à forte croissance tout en maintenant des standards de qualité élevés et en valorisant une approche industrielle durable en France. Le tout avec un modèle de production au service de l’écobiologie. 

Cette opération illustre l’ambition du groupe Naos de maîtriser toute la chaîne de valeur de ses produits, tout en restant fidèle à ses engagements en matière de durabilité et de responsabilité sociale.

Altaïr Avocats, partenaire du groupe Naos 

Altaïr Avocats est intervenu sur l’ensemble des aspects juridiques de l’opération, de sa structuration à sa formalisation : Valérie Foudriat-Fernandez, Avocate Associée et Yamina Dahmani, avocate collaboratrice.

Cette transaction renforce la relation de confiance entre le groupe Naos et Altaïr Avocats et illustre la capacité du cabinet à accompagner des PME/ETI familiales et internationales dans le cadre d’opérations stratégiques et complexes. 

Pour Valérie Foudriat-Fernandez, associée chez Altaïr Avocats : “Nous avons eu l’honneur d’accompagner le groupe Naos et ses équipes tout au long de cette opération. Cette acquisition marque une nouvelle étape dans un partenariat de confiance. Grâce à notre expertise en fusions-acquisitions et en structuration d’opérations complexes, nous avons pu répondre aux défis juridiques de Naos avec la réactivité et la qualité exigées par le groupe.”

Pour Mathieu Sabatier, Directeur Juridique du groupe Naos : « Un accompagnement sur-mesure pour une opération hors normes !

Dans le cadre d’une opération de M&A impliquant une entreprise en difficulté, nous avions besoin d’un cabinet local, ancré dans l’écosystème, capable de mobiliser un réseau d’expertises pluridisciplinaires, essentiel à ce type de dossier complexe.

Nous recherchions bien plus qu’un simple conseil juridique : un véritable partenaire, à même d’intervenir dès les premières réflexions stratégiques, la formalisation et suivi des due-diligences jusqu’à la réalisation de l’opération, sans jamais perdre de vue la protection des intérêts du Groupe.

Merci au Cabinet Altaïr Avocats, et plus particulièrement à Valérie Foudriat-Fernandez pour cet accompagnement et sa disponibilité sans faille sur ce dossier. Je remercie également Amélie Beauchamp, partenaire du cabinet Altaïr Avocats, qui permet aux expertises juridiques de se doter d’une appétence financière redoutable pour ce type d’opérations « 

L’équipe Altaïr Avocats mobilisée sur le dossier : 

Due diligence, structuration et rédaction de la documentation contractuelle 

Valérie Foudriat-Fernandez, Avocate Associée et Yamina Dahmani, avocate collaboratrice

Autres conseils de l’opération :

Due diligence et structuration financière : en partenariat avec Amélie Beauchamp – ABP Finance

Due diligence en droit social : en partenariat avec Elise Boustière – Boustière Avocats

Une expertise réglementaire renforcée par la technologie

Ce rapprochement réunit deux expertises complémentaires :

• Le conseil métier en gestion des risques, réglementation bancaire (CRR/CRD), conformité, finance durable et obligations ESG ;
• L’accompagnement technologique appliqué aux systèmes d’information et aux projets de transformation IT.

Neofin Advisory accompagne banques et assureurs dans la conception, le pilotage et la mise en œuvre de dispositifs prudentiels, programmes de conformité et projets stratégiques liés à l’évolution des exigences européennes et internationales. Son positionnement à la croisée des enjeux réglementaires, financiers et de transformation lui permet d’intervenir auprès des directions risques, conformité, finance et ESG.

L’intégration de Neofin Advisory renforce ainsi la capacité de Meritis à proposer une solution complète « end-to-end » : diagnostic, conseil stratégique, cadrage réglementaire, structuration des données, implémentation opérationnelle et déploiement IT. Le nouvel ensemble permet de répondre aux besoins croissants des institutions financières confrontées à l’intensification des obligations prudentielles, ESG, de gouvernance et de transformation digitale.

Un accélérateur stratégique pour Neofin Advisory

Rejoindre Meritis offre à Neofin Advisory l’accès à des ressources humaines, technologiques et commerciales élargies, à une présence internationale accrue et à un portefeuille clients élargi. Ce rapprochement lui permet de renforcer sa visibilité sur le marché bancaire et assurantiel, d’industrialiser ses offres et de déployer son expertise auprès d’acteurs financiers de premier plan, avec une capacité d’intervention complète, du conseil réglementaire à la mise en œuvre opérationnelle des solutions IT et data.

Altaïr Avocats, conseil des associés cédants

Altaïr Avocats est intervenu en qualité de conseil juridique des associés de Neofin Advisory sur l’ensemble de l’opération, incluant :

• la restructuration préalable des entités françaises et britanniques,
• la définition et la sécurisation des modalités de cession,
• la négociation de la documentation contractuelle liée au rapprochement.

Cette mission illustre l’expertise du cabinet en matière de fusions-acquisitions complexes, impliquant des opérations transfrontalières et des acteurs spécialisés dans les secteurs financier, réglementaire et technologique.

L’équipe mobilisée sur le dossier était composée de : Philippe Beauregard, avocat associé, Jeanne Mucchielli, Counsel et Marie Elgart, avocate.

Les avocats de Meritis étaient conseillés par le cabinet Lamartine Conseil.

Cette opération structurante vise à soutenir le développement technologique et industriel d’Eco-Tech Ceram, dont les solutions permettent de produire et de fournir de la chaleur décarbonée à destination des sites industriels. Le tout, dans une logique de compétitivité, de résilience et de durabilité.

Une technologie au service de la décarbonation de l’industrie lourde

Depuis 2014, Eco-Tech Ceram conçoit, développe et exploite des solutions clés en main pour décarboner les usages thermiques dans l’industrie lourde, en valorisant la chaleur fatale et en optimisant l’intégration des énergies renouvelables. L’entreprise combine ingénierie thermique, innovation technologique et modèles économiques durables pour proposer aux industriels une chaleur bas carbone à haute valeur ajoutée, compétitive et prévisible, livrée sous forme d’installation ou via un modèle de tiers-financement.

Ses équipements brevetés — notamment le système de stockage haute température Eco-Stock® et la solution Power-to-Heat de conversion d’électricité en chaleur — permettent de réduire drastiquement l’usage d’énergies fossiles tout en améliorant la performance énergétique des sites industriels.

La levée de fonds permettra d’accélérer l’industrialisation de ces solutions, de renforcer les capacités de production et d’étendre le déploiement commercial de l’entreprise en France et à l’international.

Altaïr Avocats, partenaire de Crédit Mutuel Impact

Altaïr Avocats est intervenu sur l’ensemble des aspects juridiques de l’opération : Philippe Beauregard, avocat associé, Jeanne Mucchielli, Counsel et Marie Elgart, avocate.

Cette mission illustre la capacité du cabinet à accompagner les fonds à impact dans des opérations d’investissement visant à soutenir des entreprises à impact, à forte composante industrielle et technologique, dans le cadre d’opérations complexes de financement et de structuration.

L’équipe mobilisée sur le dossier était composée de :

• Due Diligence : Philippe Beauregard, Associé, Jeanne Mucchielli, Counsel et Marie Elgart, avocate
• Due Diligence Fiscal : Damien Hautin, avocat associé et Clémence Bauché, avocate
• Due diligence et négociation des contrats d’exploitation : Christophe Héry, avocat associé et Albane Watine
• Due diligence sociale : en partenariat avec Ellipse Avocats, Claire Golias, avocate associée et Sophie Landry, avocate

Ce projet, par son ampleur et son ancrage territorial, s’inscrit pleinement dans les objectifs de transition énergétique portés au niveau national. Il contribuera à la production d’une électricité bas carbone, tout en valorisant un territoire tourné vers les solutions durables.

Une opération stratégique au cœur des enjeux énergétiques 

La mission d’Altaïr Avocats a consisté à accompagner Terra Nea sur l’ensemble des aspects juridiques du projet, notamment à travers la conduite d’opérations de due diligence, la négociation du contrat de financement et les garanties associées ainsi que la revue des contrats d’exploitation associés à la structuration de l’opération.

Ce projet reflète le dynamisme du secteur des énergies renouvelables en France, où chaque étape de développement repose sur une structuration juridique rigoureuse et des partenaires solides. Ce type d’opération met en lumière le rôle central de l’ingénierie juridique dans la réussite de projets innovants, où l’anticipation des risques et la sécurisation des engagements sont déterminantes.

Altaïr Avocats, partenaire stratégique de Terra Nea

Altaïr Avocats a mobilisé ses expertises en droit des sociétés, fiscalité, contrats d’exploitation et structuration de projets pour accompagner Terra Nea dans les différentes étapes de l’opération.

L’équipe d’Altaïr Avocats ayant accompagné cette opération était composée de :

Due Diligence / Financement / Corporate : Philippe Beauregard, avocat associé et Jeanne Mucchielli, avocate counsel ;

Due Diligence Fiscal : Damien Hautin, avocat associé et Clémence Bauché, avocate collaboratrice ;

Due diligence et formalisation des contrats opérationnels: Christophe Héry, avocat associé et Mégane Boussereau, avocate collaboratrice.